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科技股遭遇有史以来最猛烈抛售!美银:问题不大-市场参考-宏达数据

美国银行策略师周五表示,科技股基金出现了有史以来最大的单周资金外流,但这并未影响推动美国股市"迅猛"上涨的普遍乐观情绪。

以迈克尔•哈特尼特(Michael Hartnett)为首的策略师在一份报告中援引EPFR Global的数据称,截至3月6日的一周内,科技股基金流出了约44亿美元的资金。这一资金外流正值苹果公司(AAPL)股价本月进入技术性调整之际,因投资者担心该公司iPhone销量下滑及其面临的监管压力加剧。

哈特尼特在2023年一直看空美股之后,于今年对股市采取了更加中性的态度。他将标普500指数(SPX)自去年10月底以来上涨25%的现象描述为:股市在"非正常时期"呈现出"非正常上涨"。他在一份报告中写道,这使得在美联储的潜在降息最终到来之前,美股仓位处于"紧张和扩张"(stretched and extended)状态。

在人工智能热潮和对美联储货币政策转向的乐观情绪的推动下,美股今年屡创历史新高。少数大型科技股——所谓的"七巨头"推动了大部分涨幅,但过去几周,这些股票之间的差距越来越大。

尽管英伟达公司(NVDA)股价创下了历史新高,但苹果公司和特斯拉公司(TSLA)今年却分别下跌了12%和28%。

不过,哈特尼特重申,虽然半导体股相对于标普500指数的表现已经处于纪录高位,但科技股仍可能有更大的上涨空间。

费城半导体指数(SOX)与标普500指数的比值

高盛集团策略师也不认为美股存在集中度过高的风险。他们指出,如今表现领先的股票估值远低于科技泡沫高峰时期热门股票的估值。

高盛策略师本·斯奈德(Ben Snider)在一份报告中写道,"虽然投资者通常认为集中度提高是下行风险的迹象,但在过去集中度达到峰值后的12个月内,标普500指数上涨的频率高于下跌的频率。"

对于美国银行的哈特尼特来说,唯一可能打击市场信心的因素是美国就业人数的下降。定于周五公布的最新数据预计将显示,美国经济上月新增20万个就业岗位。

以下是美国银行引用的EPFR Global数据的其他要点:

截至3月6日的一周,全球股票基金流入69亿美元,债券基金流入173亿美元;

美国股票基金流出1亿美元;

欧洲基金遭遇了连续第十周的赎回,赎回额达12亿美元。