8月核心CPI超预期,美联储大幅降息梦碎!-市场参考-宏达数据
周三公布的CPI数据显示,美国8月未季调CPI年率录得2.5%,低于预期的2.6%和前值的2.90%,为连续第5个月走低,创2021年2月以来最低水平。8月未季调CPI月率录得0.2%,与预期、前值持平。
8月未季调核心CPI年率录得3.2%,与预期、前值持平,此前连续四个月走低。核心CPI月率录得0.3%,高于预期和前值的0.20%。
据CME"美联储观察",美联储9月降息25个基点的概率为85%,降息50个基点的概率为15%,CPI公布前上述概率分别为71%、29%。
数据公布后,现货黄金短线下挫,失守2510美元。美元指数短线拉升,累涨超30点,非美货币普跌。
COMEX最活跃黄金期货合约北京时间9月11日20:30--20:31一分钟内买卖盘面瞬间成交3489手,交易合约总价值8.87亿美元。
据机构分析,高于预期的美国核心通胀数据将成为下周三美联储降息50个基点的问题。眼下的焦点是核心通胀月率,该指标倾向于增加对顽固通胀的担忧。FOMC成员中担心货币政策转向过快或过于果断的人,肯定会极力反对下周降息50个基点。不出所料,住房成本是罪魁祸首。住房指数上升0.5%,美国劳工统计局称这是"所有项目增长的主要因素"。
盈透证券首席策略师Steve Sosnick表示,这一高于预期的核心通胀数据并非交易员所希望看到的。他强调,这是劳动力成本数据连续第二次高于预期,实际平均时薪和周薪的涨幅都高于预期。
据Informa Global Markets,比预期更高的是核心通胀月率促使美元兑日元从141.80上升到142.35。该数据支持美联储下周降息25个基点,并应能排除更大幅度降息50个基点的可能性。
Premier Miton Investors首席投资官Neil Birrell评美国CPI报告表示,美联储下周降息50个基点的可能性"受到了这个数字的重大打击,但这根本不足以阻止美联储降息。"
瑞穗证券美国首席经济学家Steven Ricchiuto表示,他支持美联储降息25个基点已经有一段时间了,他补充说,华尔街一直沉浸在这场"降息军备竞赛"中,这是"适得其反的"。他认为美国经济健康,并补充说,美联储应该开始讨论什么是(利率)中性水平。
Regan Capital首席投资官Skyler Weinand表示,8月份的CPI"符合预期,这让美联储得以在9月份的会议上继续降息,尽管幅度更小,只有25个基点。"他说,这一数据为美联储应对不断上升的失业率打开了大门。Weinand预计,未来一年,美联储将降息五到六次。
摩根大通资产管理公司的大卫·凯利表示,今天的报道更多的是"噪音而不是新闻",因为本月的核心数据略高于预期。他补充说,通胀已降至"室温",这表明不存在"重大"通胀问题。凯利还说,如果你把总体通胀率和失业率加起来,那就是6.7%。他说,这个数字(被称为痛苦指数) 现在比过去半个世纪85%的时间都要好,"这真的不是一个糟糕的经济,而是一个好的经济。"
加拿大丰业银行策略师Shaun Osborne评美国CPI数据指出,数据发布后,利率之间的波动似乎"有点过度",但可能是美国总统竞选辩论后隔夜价格走势的某种回调,当时固定收益上涨,美元下跌。
从今天的数据来看,这共和党和民主党政治竞选都有素材。哈里斯可以辩称,反通胀的大主题仍然没有改变,她已将住房确定为干预的关键领域。与此同时,特朗普可以把重点放在核心通胀数据上,提醒人们通胀仍高于美联储希望的水平——他还可以强调住房成本。
Lombard Odier资产管理公司分析师Florian Ielpo表示,鉴于市场已经消化了鸽派预期,利率"不太可能因这份CPI报告而出现大幅少升值。""在下周美联储会议之前,我们可能会看到实际利率进入盘整期。股市可能会找到一些信心,预期盈利将进一步反弹,不过制造业销售价格的下跌不应被忽视,负贴现因子效应可能会对股市构成压力。"